遭證監(jiān)會行政處罰后續(xù) 趙薇夫婦欲申訴翻盤概率不高

來源:中國經濟周刊 2017-11-28 09:31 http://www.e95599.cn/

　　整治金融亂象亟須修改相關法律

　　近年來，上市公司因為虛假陳述被處罰的事件屢見不鮮，索賠人數和金額也急速擴大。據不完全統(tǒng)計，目前國內已有130余家上市公司因為虛假陳述被投資者告上法庭，索賠的原告總人數達3萬人左右，索賠總金額保守估計約30億元。

　　今年以來，無論是證監(jiān)會對此類套現(xiàn)行為的強監(jiān)管，還是公布減持新規(guī)抑制投機、套利等投資行為，都反映出證監(jiān)會整治金融亂象的決心。花蝦金融CEO段念接受《中國經濟周刊》記者采訪時說：“證監(jiān)會近期明顯加強了對高杠桿套利等行為的監(jiān)管，對證監(jiān)會而言，恢復股民的信心很重要。”

　　此前，唐德影視收購范冰冰旗下愛美神影視被叫停，暴風科技收購劉詩詩名下稻草熊影業(yè)被叫停，都是明星想通過變賣“殼公司”套現(xiàn)失敗的典型案例。

　　除了監(jiān)管套利行為，維護中小投資者的權益也成為監(jiān)管部門及司法部門的關注重點。

　　2013年，佛山照明因隱瞞關聯(lián)交易被證監(jiān)會處罰，隨即引發(fā)了證券市場近10年來最大的投資者集體訴訟——2700余名投資者向佛山照明發(fā)起總金額達3.8億元的索賠訴訟，廣州中院最終判賠約1.8億元。

　　繼佛山照明索賠案之后，證券市場迎來了一波又一波投資者索賠浪潮。先后有華鑫股份、漢王科技、紫鑫藥業(yè)、上海家化、大智慧、金亞科技等一大批企業(yè)因虛假陳述，被中小投資者告上法庭。

　　在內幕交易民事賠償領域，2016年審結的投資者訴光大證券期貨內幕交易賠償案也完成了投資者獲賠的破冰之旅。

　　目前，僅剩與虛假陳述、內幕交易并列的第三大領域——操縱市場，投資者獲賠的記錄為零。

　　業(yè)內人士認為，從近一兩年來看，證監(jiān)會以及公安部等部門正在加強對操縱市場的執(zhí)法建設，徐翔案、鮮言案等均觸目驚心。尤其是鮮言案，鮮言因操縱市場被證監(jiān)會開出34.8億元的“天價罰單”。

　　“相信在不久的將來，操縱市場的民事賠償案也將突破零獲賠的司法紀錄。”參與過上述幾起案件的謝良律師對《中國經濟周刊》記者說：“證監(jiān)會的行政規(guī)章在法律效力層級上低于《證券法》，必須有上位法支撐才能發(fā)揮更大效力。為進一步防范證券市場出現(xiàn)虛假陳述、內幕交易、操縱市場等亂象，重中之重應是進一步修改和完善《證券法》及《刑法》相關條文，在法律層面上加大對各種市場亂象的行政責任、民事賠償、刑事責任，提高違法成本。” 謝良認為，在司法領域，還應該進一步完善證券虛假陳述司法解釋，并盡快出臺內幕交易、操縱市場等帶有民事賠償標準的司法解釋。

　　也有業(yè)內人士提出，在完善司法的同時，也要注意打政策“擦邊球”的行為。花蝦金融CEO段念透露，一些上市公司高管通過辭職、離婚等方式規(guī)避處罰。“部分企業(yè)大股東通過精準減持，比如實現(xiàn)減持比例為4.99%，來鉆政策漏洞，實現(xiàn)合法減持。還有很多次新股大股東通過協(xié)議轉讓方式實現(xiàn)減持甚至實現(xiàn)清倉，協(xié)議轉讓方式逐漸成為大股東減持的法外之地。這些行為對市場穩(wěn)定性及普通投資者都會產生影響，但由于在政策允許范圍內，成為很多大股東分倉退出的手段。”(《中國經濟周刊》記者宋杰)

原標題：業(yè)內人士：向證監(jiān)會申訴成功概率幾乎為零趙薇夫婦申辯，不為翻案為商譽？

責任編輯：朱惠娥