當(dāng)巨頭德意志銀行在危機(jī)的漩渦越陷越深時(shí)，市場(chǎng)最大的恐慌來(lái)自于歐洲銀行業(yè)會(huì)否會(huì)陷入2010年后的全面的系統(tǒng)性危機(jī)，而最近一系列證據(jù)顯示這種可能性日益增加。

　　北京時(shí)間9月29日晚間，德國(guó)商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)德商銀行）表示，將裁減近1萬(wàn)個(gè)工作崗位。也就是說(shuō)，這一德國(guó)第二大商業(yè)銀行裁員規(guī)模高達(dá)五分之一。

　　“持續(xù)的超低利率、惡化的商業(yè)環(huán)境是整個(gè)歐洲銀行業(yè)面臨的問(wèn)題。”美國(guó)資產(chǎn)管理公司NuveenAssetManagement的高級(jí)投資經(jīng)理BobDoll對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　作為德國(guó)第二大銀行，德商銀行的總資產(chǎn)5326億歐元，約為德銀規(guī)模的1/4。德國(guó)的銀行一向以資產(chǎn)充足率和盈利規(guī)模在歐洲領(lǐng)先，因此，兩家德國(guó)銀行的危機(jī)僅僅是今年以來(lái)的歐洲銀行業(yè)深陷困局的一個(gè)最新的案例。

　　近期，包括瑞銀在內(nèi)的多家大型銀行均出現(xiàn)利潤(rùn)下滑的情景，而意大利的多家銀行也在本月早些時(shí)候暴露出了其規(guī)模龐大的不良貸款。

　　在今年年中發(fā)布的金融系統(tǒng)穩(wěn)定性評(píng)估報(bào)告中，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）將德銀列為對(duì)全球系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度最高的金融機(jī)構(gòu)，并表示德國(guó)銀行體系沖擊全球的外溢風(fēng)險(xiǎn)很可能比對(duì)德國(guó)國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)更大。

　　“歐洲銀行危機(jī)有可能演變成一場(chǎng)金融危機(jī)。只要其中一家大型銀行突然間倒塌，危機(jī)就會(huì)瞬間爆發(fā)。信貸流動(dòng)將立即凍結(jié)。在一個(gè)依賴(lài)于信貸、信貸就是命脈的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，這樣的事件無(wú)異于一次金融危機(jī)。”專(zhuān)欄作家IzebellaKaminska周四在英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》上撰文表示。

銀行危機(jī)多米諾骨牌？

　　根據(jù)周四晚間的公告，德商銀行今年上半年的利潤(rùn)僅有6.15億歐元，較去年同期10.89億歐元下降了44%。此前德商銀行一直在尋求通過(guò)將負(fù)利率轉(zhuǎn)嫁給公司和儲(chǔ)戶(hù)的方式來(lái)提升營(yíng)收，但并未有顯著效果。在連續(xù)6年的利潤(rùn)下滑后，德國(guó)商業(yè)銀行只得選擇收縮業(yè)務(wù)這一頗為極端的手段。

　　近一年來(lái)德商銀行股價(jià)也隨德銀一路向下，但相較于德銀超過(guò)55%的跌幅，德商銀行股價(jià)僅跌不到35%。預(yù)計(jì)這次裁員重組成本達(dá)到11億歐元（12億美元）。

　　攪動(dòng)歐洲銀行業(yè)的風(fēng)暴眼仍然是巨頭德銀。去年以來(lái)，德銀可謂麻煩不斷。由于對(duì)資本實(shí)力前景看淡，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾在去年6月將德銀債信評(píng)級(jí)下調(diào)至BBB+，僅比垃圾級(jí)高出三個(gè)級(jí)別，較雷曼倒閉前三個(gè)月的債信評(píng)級(jí)更低。去年10月，德銀發(fā)布財(cái)報(bào)稱(chēng)第三季度稅后虧損高達(dá)62億歐元，創(chuàng)下有史以來(lái)最高，市場(chǎng)對(duì)其可能成為“第二個(gè)雷曼”的猜測(cè)之聲驟起。

　　今年6月，德銀在美國(guó)的分行連續(xù)第二次未能通過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)的壓力測(cè)試，美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為其資本規(guī)劃存在“廣泛和重大的缺陷”。隨后不久，標(biāo)普將德銀債信評(píng)級(jí)前景展望下調(diào)至“負(fù)面”，這意味著其可能進(jìn)一步下調(diào)評(píng)級(jí)。

　　資料顯示，目前德銀旗下總資產(chǎn)為1.63萬(wàn)億歐元，但凈資產(chǎn)只有約600億歐元，總負(fù)債高達(dá)1.57萬(wàn)億歐元。與此同時(shí)，其持有的未到期衍生品規(guī)模高達(dá)42萬(wàn)億歐元，相當(dāng)于整個(gè)歐盟GDP的2.8倍。

　　投資者擔(dān)心，如果要支付美國(guó)司法部的巨額罰款，德銀的資本緩沖將雪上加霜。據(jù)摩根大通預(yù)計(jì)，本次罰款的金額只要在40億美元之上，就會(huì)對(duì)德銀的資本金造成極大壓力。去年德銀巨虧了68億歐元，今年第二季度凈利潤(rùn)僅1800萬(wàn)歐元，同比暴跌98%。